芯耀
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美国汽车科技产业发展趋势
2025年7月，美国汽车市场交出了一份超出预期的成绩单，7月销量为137万，经季节性调整后的年化销量（SAAR）达到1640万辆，同比增长6.6%，环比增长7.1%。在高利率、价格上行与关税不确定性交织的背景下，这样的数字显得格外突出。
推动增长的主力依然是轻型卡车，占比高达84%，对消费者而言，空间、功能和能源选择的多样性，仍是购车时最核心的考量。部分销量是政策预期与周期因素叠加的结果——关税悬而未决带来的提前消费，以及去年因系统故障导致的低基数。
今年7月的恢复，更像是修复波动后的回摆，电动车板块呈现出复杂分化：混合动力高速增长，插电式车型略显疲软，纯电维持份额却缺乏突破。
Part.1美国7月整体市场的恢复
2025年7月，美国汽车市场的季调年化销量达1640万辆，较6月明显回升，也高于2024年同期的1580万辆。
推动增长的主要力量来自轻型卡车，占比高达84%，皮卡、SUV等车型因空间、功能与能源多样化选择，仍是美国消费者购车的首选。与之形成鲜明对比的是轿车销量继续下滑，正在被进一步边缘化。
本轮增长并非完全基于自然需求。
◎?一方面，部分销量属于“提前释放”的结果。由于前期关税政策不确定性，3月至4月的销量存在提前消费的情况，7月的恢复一定程度上是对上半年波动的修复。
◎?另一方面，去年曾发生软件系统故障，影响了部分销售数据，使得今年同比增幅显得更加突出。
影响市场的宏观因素依旧复杂。
◎?高利率环境显著抬升了汽车贷款成本，消费者购车压力增加；
◎?关税对整车与零部件的推高作用，使终端售价难以下调，抑制了价格敏感型需求。
即便如此，车企的激励措施依然保持在低于历史平均的水平，这反映出制造商自身的成本压力，也说明市场尚未进入过度依赖补贴刺激的状态。
从经营角度看，7月的回暖是需求韧性、政策预期与销售周期叠加的结果，但并不意味着未来能够持续。
◎?关税若继续加大，将进一步传导到整车价格层面；
◎?信贷条件若未能实质性改善，则消费潜力仍会受限。
相比整体市场的回暖，电动车板块的表现则显得更具复杂性。
◎?2025年7月，美国混合动力汽车销量达到16万辆，同比增长近20%，成为新能源汽车中最亮眼的部分。
丰田依旧是绝对主力，占据了超过四成的市场份额，以更低的价格、更成熟的技术和无需外部充电的便利性，成功吸引了大量在意油耗的消费者。混动车型的增长，是美国市场向电动化过渡过程中“渐进式选择”的普遍性。
备注：现在越来越清晰的情况，就是所有车企对于在美国市场卖混合动力没有疑问
◎?与之相对的是插电式汽车的表现，7月PEV总销量约13.5万辆，同比下降1.1%，在整体市场增长背景下显得相对乏力。
◎?纯电动汽车（BEV）销量约11.3万辆
◎?插电式混合动力汽车（PHEV）约2.1万辆
纯电车型占当月整体市场份额约9.9%，延续了此前的接近10%水平，考虑到去年全年BEV份额为9.9%，比2023年的9.4%略有提升，纯电动车的渗透率虽在缓慢上升，高售价、充电设施布局不均衡以及政策不确定性，成为制约进一步突破的主要因素。燃料电池汽车则仍处于边缘地位，7月仅售出37辆 。
Part.2电动汽车的情况分解
2025年7月，美国电动汽车市场展现出极为强劲的增长态势，这种势头源自政策的驱动，消费者需求的即时性。
随着《通胀削减法案》（IRA）税收抵免即将到期，市场形成了一股“抢购潮”，无论是新车还是二手电动车，都在7月出现了显著增长，使得电动车市场在短期内迎来了一个新的高点，同时也为后续市场的稳定性埋下了复杂的变量。
从销量层面来看，
◎?特斯拉依旧以53,816辆的销量保持绝对领先，
◎?雪佛兰、现代、福特和本田等传统车企的表现同样亮眼，特别是大众汽车，其同比增幅高达454%，直接跃升至第六名，
◎?豪华品牌如奥迪（+150.2%）、凯迪拉克（+14.5%）、奔驰（+6.4%）等的增长。
二手电动车市场同样热度不减。
7月份二手电动车销量增至36,670辆，环比增长23.2%，同比大幅增长40.0%，占二手车市场的份额达到了2.2%。
特斯拉依然是主导力量，但市场份额从6月的45.2%降至43.4%，本田（+103.0%）、现代（+61.3%）、Rivian（+60.5%）等品牌的快速增长。
供应层面则反映出市场的另一种紧张氛围。
◎?新电动车的供应天数在7月骤降至87天，环比下降32.3%，同比大幅下降49.0%，与燃油车之间的供应差距缩小至11.6天，创下近半年来的最小差距，电动车正在加速去库存，甚至开始逼近燃油车的周转效率。
◎?从品牌来看，奥迪供应天数依旧最高（168天），但已大幅下降；丰田最低，仅42天，显示其供需匹配较为紧凑。
◎?二手电动车的供应紧缩更为明显，供应天数降至40天，连续五个月低于燃油车，特斯拉、雪佛兰和日产的周转尤为迅速，导致市场呈现出“一车难求”的状态。
价格层面，新电动车的平均交易价格（ATP）在7月降至55,689美元，环比下降2.2%，同比下降4.2%，与燃油车的差距缩小至7,611美元，这段主要是车企冲销量，也受到补贴和激励政策的推动。
电动车激励措施已连续第四个月上涨，达到销售价格的17.5%，即9,768美元，这也是现代电动车销售史上的最高水平。
沃尔沃和大众的价格降幅最为明显，分别达到17.1%和12.2%。在销量排名前五的车型中，特斯拉Model Y与Model 3继续占据主导。
二手电动车的定价也呈现出与新车类似的趋势。
7月份，二手电动车平均挂牌价格降至35,263美元，环比下降1.9%，尽管同比上涨1.6%，但与燃油车的价格差距已缩小至仅1,266美元的历史低点。
特斯拉继续在定价方面保持领先，Model 3、Model Y和Model S的平均价格显著低于整体市场水平。
第三季度剩余时间内，电动车市场大概率仍将保持强劲增长，尤其是在政策临界点之前的“抢购潮”不会减弱。
但随着补贴逐渐退出，市场的可持续性将取决于两个关键变量：
一是品牌能否在价格和价值上找到新的平衡点，
二是供需关系能否继续改善，从而避免出现过热后的波动。
总结
7月的繁荣主要是还是数字上的，利率高企、关税传导与成本压力依旧笼罩在市场之上。
新能源汽车板块则更像是一面镜子：混动的增长说明消费者依旧对成本和便利性敏感，纯电的停滞反映出基础设施与价格是关键。
随着IRA税收抵免逐步退出，未来的电动车市场将面临真正的考验，大概率会在最后2个月冲刺，然后在市场逻辑中重新寻找平衡。
