芯耀
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前段时间对原产于美国的商品加征125%关税后，芯片现货市场上美系的TI（美国产能占比超80%）和ADI（美国产能占比约30%-40%）芯片一度出现报价上涨、暂停报价，引发热议，关税反制措施或将削弱TI、ADI两家模拟芯片大厂在国内的竞争力。国产模拟芯片板块再次成为资本市场的焦点。据4月21日报道，A股模拟芯片概念股近期表现抢眼，成为细分赛道中的亮点。
与此同时，越来越多终端客户开始主动寻求TI和ADI产品的国产替代型号。多家国产芯片代理商和分销商表示，近期接到的替代需求明显增多。在这一背景下，市场上国产替代的宣传也愈发活跃，有原厂上线了支持 pin-to-pin 替换的在线查询工具，网传国产原厂的FAE工程师连周末都在客户现场加班。
阅读本文，你将了解：
1、加征关税后，替代TI、ADI的国产芯片业务有什么变化？
2、国产替代，目前到什么程度了？
01、关税战背后国产模拟芯片悄悄接单
这次的关税战，属实让模拟芯片这一芯片市场细分品类火了。
“寻找TI车规级国产代替，做国产的有对标产品的请联系”，有销售开始到处帮客户寻找国产替代，他表示，客户担心TI会紧缺，想提前做替代准备。
多位国产芯片分销商表示，加征关税之后，来寻求替代的客户有明显增多。
矽力杰的一位代理商表示，来找国产替代的客户，产品以工业、汽车应用居多，这些客户最后能换上其替代芯片的估计有一半。
主营华冠的芯片贸易商表示，由于他们主打消费类模拟芯片，目前来找替代的也以消费类为主，由于关税问题，进口芯片贵了，客户来找的基本有对应的替代型号，但目前还没有收到反馈。“客户还是比较谨慎的，真正实现替代没那么快，要经历测样、小批量、大批量量产，虽然国产价格很好，客户也担心产品质量和稳定性，估计半年内能替代好就不错了。”
圣邦微的一位代理商表示，他看到，关税之后找来的客户不是因为价格高了，而是做备选。他们主要是替代TI的消费类芯片，但这个领域价格战也很严重，客户在国产品牌中有很多选择。
一位国产模拟芯片代理表示，自己主要做终端客户，加征关税之后，业务没有出现明显增长，反倒是贸易商来问替代的比较多。其客户主要是工业类产品，针对TI和ADI都有替代，从前几年缺芯开始，这些客户的新产品都替换成了国产芯片，能换的基本都换了，很少用回去了。
对于最近传闻的关税豁免，大家一致认为，国产替代不会因此放慢或者受影响，国产替代是大趋势，想要替代的仍会替代，“一旦国产化，很难替换回去”，“客户的国产化意愿很强，目前即使进口更便宜，客户基本不会再用进口了”，还有观点认为“眼下这种环境，客户会选择多做国产备选”，关税更多是进一步的刺激和加速。
不过，国产替代依然有一些现实的问题，虽然来找替代的多了，但完成替代还需要一段时间，有的客户在观望，做备选，需要结合国产芯片的性能和价格做综合考量，同时消费类芯片的“内卷”依然存在。
实际上，模拟芯片的国产替代进程一直在持续推进，这次的关税政策只是进程中的一段插曲。
2018年中美贸易冲突爆发，芯片国产替代的重要性迅速被提上日程，资本纷纷涌入，掀起了国产替代的热潮，国产芯片企业如雨后春笋般涌现。
2021年全球芯片短缺，国外芯片在现货市场上炒至高价，甚至加价也买不到，车企陷入“芯片荒”，不少终端转向国产芯片品牌，尝试国产替代。
如今在通用型、技术壁垒较低的模拟芯片领域，国内厂商的国产替代已经基本实现。
一份国内模拟芯片领域的调研纪要（2024年）显示，对比TI和ADI这两家模拟芯片巨头，目前在多数门槛较低的产品方面，国内厂商已能覆盖TI约70%-80%的产品，ADI由于高难度产品较多，国内厂商大约能覆盖其45%的较低门槛产品。
反观全球模拟芯片大厂TI、ADI在中国的营收占比近年来出现下滑。
TI曾在财报中表示，注意到中国涌现出许多实力强大的本土竞争对手，中国客户在积极寻求可靠的产能。
国产替代潮让TI、ADI们不得不重新审视自身在中国市场的竞争策略。2023年传TI跟随中国厂商打价格战，用低价换份额，便是一个典型的信号。
02、模拟芯片国产替代到什么程度了？
2019年-2024年，我国模拟芯片自给率不断提升。根据智研咨询数据，2019年中国大陆模拟芯片自给率仅为9%，2019-2020年有一波明显上升，突破了12%，2024年来到了16%左右。
根据不同应用领域，模拟芯片的替代程度有所不同，目前消费电子领域替代最为成熟，通信次之，工业和汽车替代较为缓慢。
纳芯微近日向港交所递交的上市申请资料显示，由于中国模拟芯片供应链发展相对较晚，市场供应仍然严重依赖国际供应商。2024年模拟芯片国产化率方面，消费电子领域为40%-50%，通信领域为20%-25%，工业领域为10%-15%，汽车领域为5%左右。
总之，国产厂商主要在消费和新能源领域实现了快速扩张，同时正在高精度ADC、车规级隔离芯片等高端模拟芯片产品上试图突破垄断，填补关键空白。
在模拟芯片市场攻城略地，与数字芯片依靠“爆款”型号取胜的打法不同，模拟芯片主打型号覆盖面广，去覆盖同行到不了的地方。
以头部厂商为例，TI目前拥有超过8万款产品，ADI也拥有超过7.5万款，品类庞杂、覆盖面广，是其长期构筑护城河的重要手段。
近年来，国内几家头部模拟芯片企业也在加快产品布局，型号数量持续增长，替代进程明显提速。
圣邦微2024年年报显示，公司作为国内模拟集成电路设计行业的领先企业，拥有较为全面的模拟和模数混合集成电路产品矩阵，全面覆盖信号链及电源管理两大领域，有 34 大类?5,900余款可供销售产品。相比2021年的近3,800款，三年时间产品数量增长超过55%。
矽力杰2023年年报（2024年年报暂未更新）显示，公司产品品项持续增加，2023年底超过5,500款，主要的市场为中国大陆、台湾以及韩国，并加速扩展美欧及亚洲其他区域客户。2021年矽力杰还只有5000多款。
纳芯微2024年年报显示，公司聚焦传感器、信号链和电源管理三大产品方向，提供丰富的半导体产品及解决方案，并被广泛应用于汽车、泛能源及消费电子领域，目前已能提供3,300余款。
思瑞浦2024年年报显示，公司已经拥有2800余款可供销售产品。相比2021年的1,600多款，产品扩张同样明显。
2025年开年，受益于中国市场尤其是消费电子需求的回暖，国内头部模拟芯片上市企业在一季度业绩多呈回升趋势。然而，净利润较低、应收账款增加等问题依然存在，反映出复苏过程中面临的一些挑战。
圣邦股份2025年一季度营业收入为7.9亿元，同比上升8.3%；归母净利润为5977万元，同比上升9.9%；扣非归母净利润为3396万元，同比下降32.7%。
思瑞浦一季度实现营收约4.22亿元，同比增长110.88%，得益于工业、通信、汽车、消费等市场需求的增长，以及对深圳市创芯微微电子有限公司的合并。归属于上市公司股东的净利润约1556.30万元，成功扭亏为盈。
纳芯微一季报显示，公司主营收入7.17亿元，同比上升97.82%；归母净利润-5133.83万元，同比上升65.78%；扣非净利润-6436.13万元，同比上升59.55%。
南芯科技一季度营业总收入6.85亿元，同比上升13.86%，归母净利润6349.26万元，同比下降36.86%。本报告期公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达75.42%。
艾为电子一季度营业收入为6.40亿元，同比减少17.50%。归属于上市公司股东的净利润为6407.27万元，同比增长78.86%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4522.23万元，同比增长89.84%。应收账款为1.11亿元，较上年度末增加50.86%。
国产芯片厂商通过持续提升市场份额，实现收入增长，关税战加剧了国产替代，但也要正视现实中的差距。
虽然中国模拟芯片的自给率提升至约16%，但整体水平仍不算高。TI、ADI等海外巨头在汽车、工业等高端领域凭借几十年如一日的技术积累和产品打磨，仍保持着明显领先优势，特别是在高精度、高可靠性等模拟芯片产品市场，国产厂商与其仍有不小的差距。
03、结语
2024年，中国模拟芯片市场规模已达1953亿元。按照模拟芯片产品收入计算的市场排名来看，前15家企业中，前6位均为海外厂商，TI与ADI合计占据14.6%的市场份额。
相比之下，5家上榜的中国本土厂商市场份额合计不足10%，海外品牌依然占据主导地位，国产替代仍有较大的提升空间。
好消息是，长期低迷的模拟芯片市场终于开始显现复苏的迹象。
作为行业风向标的TI和ADI，凭借其在半导体领域最广泛的产品线和庞大的客户群，最新财报释放出积极信号：TI的业绩回升显著，几乎所有渠道和地区的工业市场都在回暖；ADI的订单量持续改善，特别是在工业和汽车领域，推动公司持续复苏的阶段。
这一迹象在国内头部模拟芯片厂商的最新业绩中也有所体现。需求的回升为市场注入新活力，叠加国产替代趋势，对国产芯片厂商来说，无疑是加速瓜分TI、ADI们市场蛋糕的好机会。
